投資組合之風險與報酬－資本市場之實證分析

Abstract

利用手中的資金做投資已是近代人非常常見的獲取利益的方式，股票、基金、期貨、債卷、權證…等，股票算是很多人使用的方式之一，畢竟他每天的漲跌都不得超過7%，一天內較不會有太大差異性，但是要如何利用手中那筆金額作適當的投資卻是一門大學問，除了要了解各家公司的營運狀況、個人運氣，其他的便是投資之前必須要做的重要功課了。 「投資」，其實廣義來說也是「投機」，也許財神爺突然降臨你就變成暴發戶了，但是，誰能只靠運氣呢？在財務管理的角度來說，單憑一項指標是不夠的，我們需要看各股的各項數據，搭配去參考，在此，我們使用了期間報酬率、預期報酬率、β值、標準差、變異係數、相關係數等多項數據去參酌，以選擇出最有利的投資方式。 高風險＝高報酬，然而由於是風險厭惡者，情願少賺不要賠，我們首先選擇風險較低的公司來做考量；此外，我們常常可以看到物價波動都會帶動相關產業環環相扣，為了避免因為相關產業同時的物價波動而帶來的風險，因此我們選擇不同產業的投資組合，來分散風險，並做成一個適當的搭配，讓投資者能利用短期投資稍有獲利。