| 題名: | 低偏動差與變異數之遠期外匯避險績效比較 |
| 其他題名: | Comparison of Hedging Performance by LPM and Variance on Forward Exchanges |
| 作者: | 楊奕農 高麗琪 |
| 關鍵字: | 低偏動差 避險績效 最適避險比率 匯率 遠期外匯 lower partial moment hedging performance optimal hedge ration exchange rate |
| 作者群: | 第5屆全國實證經濟學研討會 The 5th Conference of Taiwan's Economic Empirics |
| 摘要: | 在進行風險之衡量時，傳統的分析上，多數之文獻乃運用變異數來進行實證。然而，在運用變異數來進行風險之估計與衡量時，其將價格上漲與下跌均視為風險。此一觀點是不合理的，因為持有資產之價格升高，乃是投資人所樂見的；而持有資產之價格下跌，才應該是投資人所認為的風險。因此，本研究運用低偏動差之概念，來針對遠期外匯市場進行實證分析。且在不同的目標報酬率、持有期間與歷史模擬期間之考量下，來比較LPM與變異數何者之避險績效較佳。 |
| 日期: | 2007-11-06T03:53:16Z |
| 分類: | 第5屆全國實證經濟學研討會 |
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